Quando a correlação de moedas é quebrada
Correlações são uma faca de dois gumes
Correlação de moeda é um grande negócio no mundo forex. Ele define a maneira como os pares de moedas se movem em relação um ao outro. Por um lado, existem pares que compartilham uma moeda como EUR/USD e USD/JPY e, por outro lado, moedas individuais que tendem a se mover em conjunto umas com as outras, como o iene e o franco suíço. Independentemente do tipo de correlação, a ideia unificadora é que eles fornecem oportunidades de negociação. Se um par está subindo, outro par deve subir/descer dependendo da correlação.
Se dois pares compartilham o mesmo denominador ou numerador, esses pares tenderão a se mover na mesma direção. Se dois pares compartilham uma moeda, mas ela é o denominador em um par e o numerador no outro par, esses pares tenderão a se mover em direções opostas.
Nos últimos anos, houve uma clara correlação entre o dólar, o euro e o iene. Onde o FOMC estava ativamente apertando a política de apoio ao dólar, os outros dois bancos centrais estavam engajados na política de dinheiro fácil, QE e enfraquecendo ativamente o euro e o iene. Isso significava que, no dia a dia, notícias que fortaleceriam o dólar enfraqueceriam os outros dois, fazendo com que eles se movessem em conjunto. Como o USD denomina o par EUR/USD e numera o par USD/JPY, esses pares se movem em direções opostas. Comerciantes experientes podem usar um único sinal econômico, fundamental ou de notícias para fazer 2 negociações separadas e distintas.
O risco que os traders enfrentavam era a chance de se exporem demais ao mercado. Sim, o EUR/USD e o USD/JPY são dois pares de divisas diferentes e oferecem um nível básico de diversificação, mas por serem tão correlacionados, negociar em um era tão bom quanto negociar no outro. O risco agora é que as velhas correlações estão quebrando, quebraram, colocando os comerciantes que confiam nelas em perigo de perdas imprevistas e desnecessárias.
Então. Antigamente, ou seja, nos últimos anos, a política do FOMC era hawkish, enquanto a política do BCE e do BOJ era muito dovish. Isso criou uma divergência na política que criou uma barreira entre o dólar e cada uma das outras moedas. Nos últimos meses, a perspectiva do FOMC suavizou um pouco, enquanto a perspectiva do BCE se tornou um pouco agressiva e a perspectiva do BOJ permanece a mesma. Isso deixou o FOMC e o BOJ em divergência, mas está levando o BCE à convergência com o banco central dos EUA. Agora, as notícias em apoio a um dólar mais forte ainda o impulsionarão em relação ao iene, mas o fortalecimento do sentimento em relação ao euro está prejudicando esse par.
Então, o que um trader deve fazer? A primeira coisa é estar ciente das correlações. Eles são uma parte importante da experiência de negociação forex e cruciais para o seu sucesso. A próxima coisa a fazer é estar ciente das causas fundamentais subjacentes para correlações. É porque as políticas são divergentes ou convergentes. Depois disso, você precisa observar quando esses fatores começam a mudar, porque é quando suas correlações serão quebradas. Em termos de euro, iene e dólar…. ainda se espera que esses pares se movam e serão impulsionados pelos dados dos EUA e pelos dados dos respectivos países. O que eles não farão é se mover em conjunto um com o outro, como antes.