A Arena da Bolsa de Mercadorias Muda para ‘Swaps’
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O mercado futuro
- Opções binárias hoje
- A CME com sede em Chicago ficou ainda mais para trás com o negócio anual aproximado de garantir £ 747,8 milhões em swaps de balcão para seu arqui-inimigo ICE. Tanto a Intercontinental Exchange (ICE) quanto o CME Group Inc. estão agora correndo para ganhar vantagem, modificando a maioria dos swaps de energia liberados para futuros. Assim, os swaps serão isentos dos regulamentos da Commodity Trading Commission que entram em vigor hoje. A mudança parece ser perfeitamente lógica, pois os contratos futuros de petróleo e gás natural que foram renomeados recentemente são muito semelhantes aos swaps que muitas empresas, como a Glencore ou a BP, têm usado constantemente. Para o setor de energia, a compensação sempre foi a espinha dorsal desde o colapso da Enron em 2001. O setor de energia está se beneficiando enormemente com a mudança para futuros.
- Commodity Futures Trading CommissionAs novas regras tornaram a troca muito mais rigorosa. As regras garantem um capital maior se o comércio envolver mais de US$ 8 bilhões em swaps anualmente. A exchange que oferece a transição mais descomplicada certamente ganhará um volume maior. As apostas são altas para ambas as trocas. A compensação de energia OTC consistiu em cerca de 30% da receita da ICE em 2011 e 9% da receita da CME.
- Trocas de energia sendo policiadas
12 de outubro de 2012
A bolsa global de commodities está fervilhando de atividade. As maiores prerrogativas de troca de commodities do mundo estão avançando para usar os regulamentos recém-formados em seu benefício. A compensação e negociação de swaps de energia é o alvo.
ICE tem predominado em seus negócios desde os últimos anos. Seu volume dobrou e o da CME caiu consideravelmente. Somente no ano passado, a ICE realizou contratos de troca de energia até quatro vezes mais do que a CME e este ano também a ICE está forte, com volumes cerca de cinco vezes maiores que a CME.
Dodd-Frank
que visam restringir o mercado de derivativos OTC, que foi responsabilizado pela queda econômica de 2007-2008. A troca garante mais dinheiro para as câmaras. Atualmente, a maior parte da negociação de swap ocorre no balcão. Com as novas regras em vigor, a receita das câmaras de compensação pode disparar para cerca de US$ 2,1 bilhões daqui a 2 anos.
Um swap geralmente envolve um comerciante de um lado para pagar um preço fixo por uma mercadoria periodicamente, enquanto o comerciante do outro lado paga o preço de mercado da mercadoria. É semelhante a um contrato futuro que visa vender ou comprar uma quantidade pré-determinada de uma determinada mercadoria em uma data futura. Os swaps geralmente eram negociados longe das bolsas e nunca estiveram no fogo cruzado como agora.
O mercado futuro
ICE respondeu firmemente à mudança nos regulamentos, afirmando que mudará todos os swaps de energia que possui para futuros no fim de semana. A CFTC também aprovou a mudança. A transação para a ICE é muito simples, pois a maioria de seus swaps líquidos são negociados em sua plataforma eletrônica. A transição de swaps para futuros também garante que os mercados permaneçam transparentes.
O CME, por outro lado, tem um caminho um tanto complicado. Ela aprovará um conjunto de novas regras para facilitar a substituição de swaps por futuros para seus traders. Os contratos Clearport da CME começam como swaps e terminam como futuros durante a compensação. Isso permitirá que seus usuários continuem esse caso longe da troca. A CME também não possui nenhuma via de negociação líquida que torne a transição um pouco problemática.
Opções binárias hoje
Tanto a ICE quanto a CME estão lado a lado com trocas de gás natural que compreendem 81% do volume de energia OTC da ICE e 57% de trocas de energia liberada de acordo com os dados Clearport da CME de ambas as trocas.
O ICE está forte este ano. Ele liberou com sucesso cerca de 2 milhões de contratos de energia de balcão diariamente durante a metade deste ano. A porcentagem de compensação subiu para 25% em relação à média do ano anterior e dobrou desde 2009.
A CME, por outro lado, liquidou cerca de 440.000 contratos diariamente este ano, o que está próximo da média do ano passado e caiu 10 por cento desde 2009.
No mínimo, os novos regulamentos provavelmente trarão mais estabilidade ao mercado em declínio. Ao colocar os swaps sob os portos seguros das câmaras de compensação, os comerciantes provavelmente ganharão confiança, pois terão alguma garantia das câmaras de compensação. Esperançosamente, as novas regras trarão uma tendência de alta nos próximos dias, em oposição ao mercado de baixa de hoje.
Deposite suas opções no Call em relação a qualquer tendência de alta depois que os novos regulamentos entrarem em vigor hoje. É provável que o mercado de commodities suba à medida que a CFTC impõe as novas reformas.