O petróleo está prestes a afundar: não demore muito quando isso acontecer
Um Rounding Top em ação
Escrevi sobre petróleo há algumas semanas descrevendo um Rounding Top que vejo em ação. Desde então, o preço do petróleo continuou subindo e ainda mostrando os mesmos sinais de fraqueza. O movimento é uma combinação de aumentos de demanda de curto prazo impulsionados pela recuperação econômica global juntamente com o excesso de oferta fundamental e catastrófico. O que isso significa é que os magnatas inteligentes do petróleo estão deixando o petróleo sair aos poucos, inflando artificialmente os preços, até que eles desmoronem sob seu próprio peso.
O fato fundamental sobre o petróleo que os comerciantes precisam entender é que temos muito petróleo. O armazenamento ainda está em alta recorde, os navios estão cheios de petróleo parados no meio do oceano, e a pior parte é que a capacidade, nossa capacidade de bombear mais, é o problema. Sempre que o suprimento começa a diminuir, podemos facilmente ligar as bombas novamente e obter mais.
Em uma base técnica, existem algumas bandeiras vermelhas sérias às quais os traders precisam prestar atenção. O número é que, embora os preços tenham tendência de alta, ambos os indicadores que acompanho se tornaram pessimistas. Essa é uma divergência gritante dos preços que não apenas mostra a fraqueza do mercado, mas também que os ursos estão realmente no controle. Adicione a isso o fato de que a ação do preço está se afastando do alvo de resistência mais óbvio, bem abaixo desse alvo, e o palco está montado para algumas sérias desvantagens.
Em relação às velas, a ação de preço mais recente mostra uma pequena e agradável vela maribuzo descendo para definir uma baixa de quase um mês. A baixa encontrou suporte na média móvel de curto prazo, mas não confie nela. Esse suporte evaporará com a queda de uma notícia e, então, onde estará a ação do preço? Indo para baixo com uma chance de chegar a $ 36, $ 34 e $ 32 ao fazê-lo. Com base nas métricas, mesmo supondo que a recuperação econômica continue, é mais provável que os preços do petróleo voltem a testar US$ 24 do que ultrapassem os US$ 44.
Como investimento, o petróleo está morto. Há poucos motivos para pensar que qualquer empresa de petróleo será capaz de obter lucros sem reduzir seriamente o CAPEX e cortar custos. O que isso significa é que a capacidade de produção, que já está em declínio, continuará caindo. Em algum momento no futuro, o mercado se reequilibrará de maneira significativa, mas isso ainda está muito longe. Até lá, espere que os preços altos resultem em preços baixos, pois os produtores aproveitam a oportunidade para garantir os lucros.