Geopolítica atrapalha investidores
Índice
O S&P 500
- O dólar
- A questão síria parece ter os EUA e a Rússia à beira da guerra, embora ambos os países pareçam ter a intenção de fortalecer os laços em outras áreas. Por outro lado, a retórica entre a China e os EUA esfriou, ou descongelou, dependendo da sua perspectiva, das reivindicações pré-eleitorais e acusações do futuro presidente Trump para um relacionamento mais equilibrado que promete trazer laços renovados entre os dois países. O que os traders precisam lembrar é que a turbulência geopolítica é sempre de curta duração e, na maioria das vezes, leva a pontos de entrada de longo prazo para negociações de alta. Os fundamentos subjacentes permanecem os mesmos; a economia global está a caminho do crescimento, assim como os lucros corporativos. A temporada de resultados dos EUA neste trimestre promete ser a melhor em quase 8 anos, com a expectativa de expansão do crescimento até o final do ano. Considerando o fato de que os ganhos são o que impulsionam os valores de mercado, parece provável que o mercado altista de longo prazo permaneça intacto.
- – Procure o S&P 500 para continuar negociando lateralmente, possivelmente formando um sinal de consolidação e continuação de curto ou longo prazo. O suporte de curto prazo está próximo de 2.320 e é uma meta para potencial consolidação do triângulo. Um salto e quebra para cima deste nível seria a tendência seguinte com metas de até 2.475 no curto prazo. Esse padrão será afetado pela temporada de resultados, que começa a todo vapor na próxima semana. O Dólar
O mercado recua dos máximos de todos os tempos
Bem quando você pensou que era seguro voltar para a água… uma tempestade geopolítica em formação deixa os investidores nervosos. O S&P 500 recuou -1,25% na última semana e mais de -3% nas últimas 6, uma vez que continuou a corrigir após o recorde histórico recentemente estabelecido. As tensões crescentes nos pontos quentes globais compensaram as perspectivas de longo prazo e a perspectiva de uma economia expansionista de Trump. Explosões na Síria e na Coréia tornaram-se representantes de uma batalha muito maior, uma batalha entre as superpotências e, se não for controlada, pode muito bem levar à Terceira Guerra Mundial. Chegará a isso? Provavelmente não, mas esse não é o ponto, até que esses medos sejam aliviados, o mercado permanecerá sob pressão.
Enquanto isso, podemos esperar que a volatilidade persista. As manchetes geopolíticas dominarão a ação do dia a dia, com os dados econômicos chegando em segundo lugar. A leitura mais recente do NFP ficou bem abaixo das expectativas e levou a uma venda instintiva, mas os dados dentro dos dados permanecem bastante positivos. A taxa de desemprego caiu para uma nova baixa de longo prazo, a taxa de participação manteve-se estável em uma alta de longo prazo estabelecida recentemente e os salários continuam a crescer a um ritmo superior a 2% A/A; todas as indicações de pessoas voltando ao trabalho e um mercado de trabalho mais apertado, independentemente do nível de criação líquida de empregos.
– O dólar pode ter volatilidade e negociação limitada na próxima rodada de reuniões do banco central, daqui a apenas algumas semanas, mas o viés é positivo. Não se espera que o FOMC aumente as taxas novamente na próxima reunião, mas isso não significa que eles não soarão agressivos ou que outros banqueiros centrais não soarão pacifistas. Houve sinais de estabilidade tanto na UE quanto no Japão, os dois países mais capazes de afetar o valor do dólar, mas nenhum dos bancos centrais indicou que está no caminho do aperto. O BCE está diminuindo, mas Draghi disse recentemente que o mercado está superexpectativo de qualquer aperto verdadeiro.