Opções de ações, parte 2
Estrategicamente, uma posição de opção de ações é semelhante a uma opção binária de longo prazo que você pode sair ou ajustar a qualquer momento. O valor da posição muda ao longo do tempo de uma maneira previsível que pode ser usada para se adequar à sua visão de mercado, para que você tenha uma posição que seja lucrativa e fácil de gerenciar se sua opinião de mercado estiver correta. Se estiver errado, você pode se proteger ativamente até um ponto de saída predeterminado.
Se você tem uma expectativa de movimento significativo em um
gráfico diário
para uma moeda ou um índice importante, provavelmente negociará melhor nos mercados à vista ou de futuros. Mas se a sua leitura é que o mercado em questão é estendido e provavelmente irá parar ou reverter nos próximos dias ou semanas, então você pode estar melhor com uma posição de opção de ações. A ressalva é que precisa haver um mercado de opções líquido e principalmente que aponte para os índices e um punhado de ações individuais. Existem ETFs de moedas com mercados de opções que podem ser usados, mas é um pouco mais complicado porque esses mercados não são tão profundos.
Existem muitas, muitas maneiras de construir essas posições, mas todas são feitas basicamente dos mesmos ingredientes e não é necessário ser tão complexo. A construção básica que vou usar para ilustração é chamada de propagação vertical.
Este é um gráfico diário do SPY. Eu destaquei vários bons pontos para posições de opção. Pessoalmente, não gosto de usar futuros de ES para nada além de cobrir as posições de opções do SPY, porque eles simplesmente não se movem tão bem quanto as moedas ou o NQ. O SPY, porém, é ótimo para opções.
A seguir estão dois gráficos diferentes de risco de spread vertical no fechamento do dia 8/12, a vela destacada mais à esquerda. 12 de agosto não é uma boa entrada. Esperar por um retorno e falha em quebrar o Tenkan nos próximos dias seria consideravelmente melhor – mas desta forma ilustra mais. Com o passar do tempo, a linha branca convergirá para a linha vermelha. Neste caso, a linha branca se tornará a linha vermelha em cerca de 23 dias. No próximo post, vamos percorrer essas verticais, observar como elas se comportam e ilustrar os pontos de decisão à medida que o comércio se desenvolve.
