Pronóstico de precios del S&P 500 para 2020
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Vender, esperar ver vender
- La visión a largo plazo es alcista, pero…
- El subíndice de la industria tecnológica del S&P 500 ha subido casi un 50% en el año con Appke y AMD a la cabeza. Las acciones de Apple han subido más del 80% en los últimos 12 meses y se encuentran en un nuevo máximo histórico. AMD ha subido más del 150 % en el año y está a punto de alcanzar nuevos máximos históricos. Vendiendo, espere ver ventas
Qué esperar del S&P en 500
Con el Rally de Papá Noel en pleno efecto, se acerca el momento de pensar en 2020. El S&P 500 ha subido más de un 28,6 % en el año y está en camino de registrar el mejor año en más de 20. Gran parte de las ganancias de este año se atribuyen a dos acciones, Apple y AMD, que aumentaron debido a la creciente demanda de tecnología relacionada con el consumidor y el impulso de 5G.
Si bien el mercado está rompiendo, hay crecientes signos de debilidad que podrían significar problemas en 2020. El S&P 500 ha tenido un año estelar, pero ahora está muy por encima de la tendencia. simplemente no hay razón para seguir comprando. En todo caso, el año 2020 podría comenzar con una importante ronda de toma de ganancias. Quiero decir, ¿por qué no? Para los administradores de inversiones que realizan un seguimiento de su desempeño en las ganancias, solo tiene sentido comenzar el año con una explosión.
El gráfico diario de los precios del S&P 500 lo pone todo en perspectiva. El índice ha subido durante el último año, volviéndose parabólico, y está muy por encima de cualquier cosa que pueda llamar un soporte «sólido». Los indicadores también son reveladores. El estocástico está y ha estado sobrecomprado durante gran parte del año, el indicador de impulso MACD muestra una fuerte divergencia de los nuevos máximos. Esta configuración no garantiza que se esté gestando una liquidación, pero prepara el escenario. Si los precios comienzan a caer y no surgen catalizadores positivos, la caída podría volverse severa.
Una caída del 5% en el precio del índice puede encontrar soporte en el nivel 3078, pero ese nivel de soporte es tenue. También está muy por encima de cualquier cosa que pueda llamar apoyo «sólido» y se basa firmemente en la retórica del acuerdo comercial. El acuerdo anunciado sobre los problemas del acuerdo comercial de la fase uno es la causa principal de la naturaleza parabólica del repunte actual. Una caída del 10% en el índice llevaría la acción del precio a 2916, por debajo de un objetivo de soporte firme en un máximo histórico anterior, y lo pondría en peligro de una caída mucho más profunda.
La visión a largo plazo es alcista, pero….
La visión a largo plazo del índice sigue siendo alcista, pero hay una gran bandera roja a la que los inversores deben prestar atención. La tendencia principal en el mercado es alcista, pero la línea de tendencia todavía está un 20% por debajo de la acción del precio de hoy. Esa es una gran parte del cambio para que los inversores y los gerentes lo quiten de la mesa.
El factor de apoyo para la tendencia es económico. Las condiciones económicas en los EE. UU. son expansivas y estables, si no aceleradas. El acuerdo comercial de la fase uno ayudará en esto, pero el riesgo es este; El acuerdo se esperaba desde hace mucho tiempo, el mercado ha alcanzado sus máximos debido a esas esperanzas, por lo que una vez firmado, es probable que se lleve a cabo un evento de «vender las noticias». Agregue a esto el entorno político incierto (las elecciones de 2020 serán muy disputadas tanto por la derecha como por la izquierda) y aumentan las probabilidades de una corrección importante.