El modelo de «acción-reacción»: otro error comercial
Una de las primeras cosas que muchos comerciantes aprenden cuando comienzan a estudiar análisis técnico es que el mercado se mueve antes que la economía. Entonces, ¿por qué, incluso cuando los comerciantes lo saben, cuando sale una buena economía, los comerciantes asumen que el mercado subirá? Este es el modelo de “acción-reacción”: si salen buenas noticias económicas, el mercado subirá. Si salen malas noticias económicas, el mercado bajará. ¿Alguna vez ha realizado una operación después de un anuncio de noticias económicas supuestamente buenas, solo para ver caer el mercado?
La verdad es que, a veces, el precio puede hacer lo que esperamos cuando salen las noticias y, a veces, no. En otras palabras, si solo intercambia si un comunicado de prensa fue bueno o malo, básicamente equivale a tirar los dados y apostar. Es probable que no sea una forma sostenible de obtener beneficios del mercado.
El mercado real (precio) nos dice lo que necesitamos saber. Notará que cuando un mercado, ya sea el mercado de valores o un par de divisas, se encuentra en una caída general muy fuerte, la gente parece ignorar las buenas noticias. Puede salir un gran informe y el precio sigue bajando. Esto se debe a que el mercado es el indicador principal, y los comerciantes/inversionistas ya les están diciendo a todos lo que piensan: «¡Necesitamos vender!»
Lo contrario ocurre durante una tendencia alcista muy fuerte. Dado que los precios están subiendo con fuerza, es posible que un mal informe económico ni siquiera provoque un ligero retroceso. Una vez más, esto se debe a que el mercado es un indicador adelantado. Los comerciantes e inversores están comprando, y algunos informes que dicen que lo que sucedió hace uno o dos meses no va a convencer a los participantes del mercado de comprar la mayor cantidad de acciones posible.
Ahora, por supuesto, puede haber una volatilidad inmediata en torno a un comunicado de prensa, y es muy común escuchar a los presentadores de noticias o incluso a los analistas financieros racionalizar los movimientos de precios en términos de noticias. Inmediatamente después de un comunicado de prensa económico, es posible que vea un titular que dice algo así como «El mercado cae después de datos laborales decepcionantes». ¡Pero 10 minutos después el mercado vuelve a subir! Tratar de racionalizar a través de comunicados de prensa no es una forma viable de operar.
Pero, lamentablemente, ni siquiera podemos decir que el mercado siempre hace lo contrario de lo que indican las noticias. A veces, un mercado hace lo que espera de un comunicado de prensa y, a veces, no. Aquí hay un experto de un artículo titulado
El mercado de valores no es física: Parte II
que analiza este fenómeno.
El período de cuatro años desde marzo de 1976 hasta marzo de 1980 no tuvo ni un solo trimestre negativo del PIB e incluyó el trimestre positivo más grande en 20 años en ambos lados. Sin embargo, el DJIA perdió el 25 por ciento de su valor durante ese período. Si hubieras conocido las cifras económicas de antemano y hubieras creído que las leyes financieras son lo mismo que las leyes físicas [acción-reacción], habrías comprado acciones en ambos casos. Habrías perdido mucho dinero.
O suponga que supiera que la inflación se triplicaría en los próximos 20 años. ¿Comprarías oro? Mucha gente cree que un aumento de la inflación siempre hace subir los precios del oro, por lo que el oro actúa como una cobertura contra la inflación. Si bien esto es cierto a veces, otras veces no lo es. Entre 1980 y 2000 el oro perdió más de la mitad de su valor mientras que la oferta monetaria se triplicó debido a la inflación. Las noticias no predicen los precios.
Entonces, ¿por qué necesita saber esto? Porque hay muchas personas, especialmente en las noticias que nunca han realizado una transacción en su vida, que le dirán qué hacer en función de un comunicado de prensa reciente. Es posible que no le digan qué hacer directamente, pero lo que dicen planta una semilla. Un titular como «El mercado cae por cifras de empleo inferiores a las esperadas» le da la idea de que la próxima vez que aparezcan datos de empleo inferiores a los esperados, debe vender. Pero ese puede no ser el caso. Intercambiar noticias es un juego de dados, porque casi siempre es de naturaleza histórica y el mercado es un indicador principal.
Entonces, ¿cuál es una mejor manera de comerciar? Evita las noticias, no las escuches. Cuando sepa que se publicará un comunicado de prensa, aléjese del mercado, ya que es probable que haya volatilidad adicional y movimientos extraños que no puede predecir (según las personas que creen que pueden predecir en función de las noticias y están perdiendo dinero). Luego, el comunicado de prensa ha terminado, retroceda e intercambie tendencias en función de su estrategia técnica. En otras palabras, confíe en el precio y en sus gráficos. No mienten y te dicen todo lo que necesitas saber.