Precios del petróleo listos para repuntar
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La imagen técnica es débil (para los bajistas)
Los riesgos
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- Venta de crudo sobreextendida y lista para recuperarse Los mercados mundiales de energía han estado bajo mucha presión últimamente debido a que la creciente preocupación por el exceso de oferta y la desaceleración del crecimiento del PIB se combinan para hundir el repunte de 2018. El WTI y el Brent han bajado más de un 30% desde sus máximos de 2018 y pueden continuar a la baja a corto plazo mientras los operadores esperan ver hasta dónde pueden caer los precios del petróleo.
- La chispa que desencadenó el declive fue un aumento masivo en la producción estadounidense. Estados Unidos ha aumentado constantemente la producción durante los últimos 2 años y alcanzó un máximo histórico de más de 11 millones de barriles por día en los últimos dos meses. Un ligero descenso en la producción durante octubre se atribuye a una ronda de huracanes devastadores y no se espera que plantee un problema a largo plazo, un problema que tiene a la OPEP hablando de otro recorte de producción. La última vez que la OPEP recortó la producción, el precio del WTI y el Brent avanzaron casi un 100% antes de tocar techo.
- De acuerdo con las proyecciones de la EIA para la producción y el consumo, se espera que ambos aumenten constantemente durante los próximos años. El precio estimado de las agencias para el WTI en 2019 es de $64,85, lo que representa un aumento mínimo del 20 % en el transcurso de los próximos doce meses. Junto con el recorte de la producción de la OPEP (como se esperaba), hay algunos problemas de demanda que también ayudarán a impulsar los precios, siendo el número uno el inicio de las condiciones climáticas invernales.
- Según el Farmers Almanac y otras predicciones meteorológicas, la temporada de invierno de 2019 será fría. La EIA espera que las facturas de calefacción de invierno de 2019 sean ligeramente más altas que las del invierno de 2018, lo que sugiere que los precios aumentarán en un futuro próximo. Otro factor que los comerciantes deben considerar es acelerar el desarrollo económico en los mercados emergentes de África, Asia y América del Sur. El panorama técnico es débil (para los bajistas)
- El panorama técnico no respalda la liquidación del petróleo. El precio tanto del WTI como del Brent ha alcanzado fuertes objetivos de soporte ($50-$52 para el WTI y $60-$62 para el Brent) y los indicadores son consistentes con ese soporte. Tanto el MACD como el estocástico están divergiendo de los nuevos mínimos y han sido la duración de la liquidación de octubre/noviembre y el estocástico indica una reversión.
El estocástico no solo se ha desviado de los mínimos, sino que está trazando un patrón de reversión de cabeza y hombros (sí, los indicadores también pueden hacer eso) que tiene el indicador configurado para disparar un fuerte cruce alcista. La advertencia para los comerciantes es que la presión bajista a corto plazo puede continuar, es crucial esperar una confirmación sólida de soporte y una señal de reversión en las velas. Una vez que se confirme el soporte, se espera un repunte de $60 o incluso $66.
Los Riesgos
El riesgo es geopolítico. El presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, ha apoyado al gobierno saudí durante el escándalo del asesinato de Jamal Khashoggi y eso puede dar lugar a concesiones por parte de los saudíes. Una de esas concesiones sería el apoyo a precios más bajos del petróleo. El presidente Trump quiere precios del petróleo más bajos, ha pedido (twitteó, intimidó y acosó) a Arabia Saudita y a la OPEP que mantengan los niveles de producción actuales o incluso los aumenten, y si lo hacen, los precios del petróleo tendrán más dificultades para recuperarse.