Una gran semana para el dólar, así es como se beneficia
Esta es una gran semana para los comerciantes de dólares, ¡Cuidado!
Esta va a ser una gran semana para el dólar. El mercado espera un recorte de tasas del FOMC en dos semanas, las noticias de esta semana podrían reforzar o alterar esa percepción. El jefe de la Fed, Jerome Powell, abrió la puerta a un recorte de tasas en su testimonio la semana pasada, pero muchos, incluido yo mismo, no lo creen. El motivo del recorte sería la desaceleración y el lento crecimiento económico como resultado de la guerra comercial y los aranceles. La guerra comercial y los aranceles siguen vigentes, su impacto en la economía de EE. UU. es limitado al menos en lo que respecta a los datos.
Si bien los datos muestran una desaceleración en la economía, no muestran cantidades drásticas, severas, profundas o preocupantes de desaceleración. El informe NFP, por ejemplo, muestra que la economía todavía está sobre una base sólida, si no se está expandiendo con fuerza. Esta semana obtendremos lecturas sobre amplias franjas de la economía, incluido el Libro Beige de la Fed, y el riesgo, amigos míos, es que sean demasiado fuertes. El calendario de esta semana incluye las ventas minoristas, la utilización de la capacidad, el inventario comercial, los inicios/permisos de vivienda, el MBOS de la Fed de Filadelfia, la confianza del consumidor y los indicadores principales.
La herramienta FedWatch de CME mostraba más del 50% de posibilidades de dos recortes de tasas, 50 puntos básicos, en la próxima reunión antes de que saliera el informe NFP. El NFP redujo las probabilidades de 50 pb a casi cero, aunque se ha recuperado un poco desde entonces. No me sorprendería si los datos de esta semana fueran lo suficientemente sólidos como para cuestionar las probabilidades de un corte. El mercado debe estar preparado para sentirse decepcionado porque el riesgo es mayor que eso. Los datos económicos sólidos pueden llevar al FOMC a reducir las probabilidades de futuros aumentos de tasas que se esperan para finales de este año.
Básicamente, lo que estoy diciendo es que el dólar podría dispararse debido a la inesperada actitud agresiva del FOMC. No es que el FOMC vaya a ser agresivo, sino que va a ser menos moderado de lo esperado, posiblemente mucho menos moderado de lo esperado. El DXY se cotiza actualmente dentro de un rango que ha dominado los precios durante más de un año. A pesar de esto, el índice se encuentra en una tendencia alcista que comenzó a principios de 2018. El índice todavía está luchando contra la resistencia, de ahí el rango de cotización, pero la tendencia alcista está intacta. Los gráficos semanales sugieren que el índice incluso ahora está rebotando desde los niveles de soporte clave y está listo para dispararse más alto.
Un movimiento por encima de $97.50 sería alcista. Un movimiento por encima de $98,00 sería muy alcista. Tal movimiento confirmaría el repunte y volvería a poner en juego los objetivos cerca del nivel de $ 100. Podría estar equivocado. El FOMC podría hacer lo que el mercado y Trump quieren, un gran recorte de las tasas, pero no lo creo. Los datos no fuerzan la mano del FOMC, por lo que Powell tiene tiempo para esperar, ser paciente y ver qué sucede a continuación. Si conseguimos un acuerdo comercial, no pensará en recortes, sino en subidas de tipos de interés.